公司发布2016年年报,完毕运营收入13.10亿元,同比添加13.98%,归母净利润1.45亿元,同比添加35.12%,扣非后净利润1.36亿元,同比添加47.84%,公告每10股派发5.7元现金盈余。公司发布一季报,完毕运营收入4.41亿元,同比添加56.02%,归母净利润3404万,同比添加13.74%。
工业搬运吹塑托盘工作需求稳步上升,公司商品获益明显2016年下半年以来获益制造业出资需求回温暖海外市场需求复苏,国内吹塑托盘叉车市场需求复苏明显,叉车工作添加了12.95%。分业务来看,公司手动吹塑托盘叉车、电动步行叉车、电动乘驾叉车分别添加7.8%、6.6%和26.54%。
获益于汇率影响,公司海外出口业务毛利率行进明显,海外业务毛利率到了32.28%,比国内业务高14个百分点,也让公司整体毛利率行进了4.3个百分点。2017年年头以来,轻贱工作需求景气量仍然坚持较高水平。
并购无锡中鼎90%股权,切入智能物流配备系统集成领域2016年公司完毕了对无锡中鼎90%股权的收购,无锡中鼎主运营务为吹塑托盘自动化配备系统集成,有用拓宽了诺力的业务计划,也逐步夯实了公司智能吹塑托盘物流整体处理计划的才调。无锡中鼎其时订单满意,2016年满意完毕了许诺作用水平,将来公司将会逐步构成“高效节能吹塑托盘吹塑托盘”+“智能吹塑托盘物流设备”的双核业务,彼此补偿。
出资主张:估量公司2017-2019年运营收入为19.96/23.93/28.56亿元,EPS分别为1.19/1.47/1.81,对应其时股价的估值水平分别为28x/22x/18x。依据公司稳健的主业和公司在智能物流领域的新计划,我们继续给予公司“买入”评级。